福特汽车公司(纽约证券交易所代码:F)提供了比其行业更弱的净资产收益率

许多投资者仍在学习分析股票时可能有用的各种指标。 本文适用于那些想了解股本回报率(ROE)的人。 为了使该课程切合实际,我们将使用ROE更好地了解福特汽车公司(纽约证券交易所:F)。

股本回报率或股本回报率是评估公司从股东那里获得的投资产生收益的有效工具。 换句话说,它是一个获利比率,用来衡量公司股东提供的资本回报率。

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您如何计算股本回报率?

ROE可以使用以下公式计算:

股本回报率=净利润(来自持续经营业务)÷股东权益

因此,基于以上公式,福特汽车的ROE为:

12%= 4.0b美元÷34b美元(基于截至2021年3月的十二个月)。

“回报”是指公司去年的收入。 因此,这意味着该公司股东每投资1美元,就会产生0.12美元的利润。

福特汽车的ROE良好吗?

通过将公司的净资产收益率与其行业平均值进行比较,我们可以快速衡量其净资产收益率。 这种方法的局限性在于,即使在同一行业类别内,有些公司也与其他公司大不相同。 如下图所示,福特汽车的ROE低于汽车行业分类中的平均值(16%)。

鱼子
NYSE:F股本回报率2021年5月24日

那当然不是理想的。 但是,较低的ROE并不总是不好的。 如果公司的债务水平从中到低,那么仍然有可能通过使用财务杠杆来提高回报。 总资产回报率很低的高负债公司完全是另外一回事,对我们的账本来说是冒险的投资。 我们的风险仪表板 应该具有我们为福特汽车确定的2个风险。

为什么在考虑股本回报率时应该考虑债务

公司通常需要投资以增加利润。 现金可以来自发行股票,留存收益或债务。 对于第一种和第二种选择,股本回报率将反映这种现金使用的增长。 在后一种情况下,用于增长的债务将提高回报率,但不会影响总权益。 因此,从隐喻上讲,债务的使用可以改善ROE,尽管在暴风雨的情况下还有额外的风险。

结合福特汽车的债务及其12%的股本回报率

福特汽车似乎负债累累,为公司业务注资,因为它的负债权益比极高,为4.49。 大多数投资者需要低股价才能对拥有低股本回报率和高负债股本的公司感兴趣。

结论

股本回报率是企业产生利润并将其回报给股东的能力的有用指标。 可以在没有债务的情况下实现较高的股本回报率的公司可以被视为高质量的企业。 如果两家公司的ROE相同,那么我通常会选择债务较少的公司。

但是,净资产收益率只是一个更大的难题之一,因为高质量的企业经常以高收益倍数进行交易。 重要的是要考虑其他因素,例如未来的利润增长-以及未来需要多少投资。 所以你可能想看看这个 数据丰富的公司预测交互图

但请注意: 福特汽车可能不是最好的股票。 所以看看这个 自由 高ROE和低债务的有趣公司列表。

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