我们应该对福特汽车公司 (NYSE:F) 37% 的 ROE 感到高兴吗?

虽然一些投资者已经精通财务指标(帽子提示),但本文适用于那些想了解股本回报率 (ROE) 及其重要性的人。 我们将使用 ROE 来检查福特汽车公司(纽约证券交易所代码:F),通过一个工作示例。

ROE 或股本回报率是一种有用的工具,可用于评估公司如何有效地从其股东那里获得的投资产生回报。 简而言之,它衡量公司相对于股东权益的盈利能力。

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ROE如何计算?

ROE可以使用以下公式计算:

股本回报率 = 净利润(来自持续经营业务)÷ 股东权益

因此,根据上述公式,福特汽车的 ROE 为:

37% = US$18b ÷ US$49b(基于截至 2021 年 12 月的过去 12 个月)。

“回报”是年利润。 这意味着,对于每 1 美元的股东权益,公司产生了 0.37 美元的利润。

福特汽车的 ROE 好吗?

确定一家公司是否具有良好的股本回报率的一种简单方法是将其与行业平均水平进行比较。 重要的是,这远非一个完美的衡量标准,因为同一行业分类中的公司存在显着差异。 从下图可以清楚地看出,福特汽车的 ROE 高于平均水平(28%) 汽车工业.

鱼子
纽约证券交易所代码:F 股本回报率 2022 年 4 月 4 日

这显然是积极的。 请记住,高 ROE 并不总是意味着卓越的财务业绩。 除了净收入的变化,高 ROE 也可能是高债务相对于股本的结果,这表明存在风险。 您可以通过访问我们的网站了解我们为福特汽车确定的 5 种风险 风险仪表板 免费 在我们的平台上。

债务对股本回报的重要性

大多数公司都需要钱——从某个地方——来增加利润。 这些现金可以来自发行股票、留存收益或债务。 在第一种和第二种选择的情况下,ROE 将反映这种现金使用,以实现增长。 在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报,但不会影响股东权益。 因此,使用债务可以提高 ROE,尽管在暴风雨天气的情况下会带来额外的风险,比喻地说。

福特汽车的债务及其 37% 的 ROE

值得注意的是,福特汽车大量使用债务,导致其债务股本比为 2.83。 毫无疑问,ROE 令人印象深刻,但值得记住的是,如果公司要减少债务,该指标可能会更低。 债务确实会带来额外的风险,因此只有当一家公司从中获得可观的回报时,它才真正值得。

结论

股本回报率对于比较不同业务的质量很有用。 能够在没有太多债务的情况下实现高股本回报的公司通常质量很好。 在其他条件相同的情况下,ROE 越高越好。

话虽如此,虽然 ROE 是衡量业务质量的有用指标,但您必须考虑一系列因素来确定购买股票的正确价格。 还必须考虑利润可能增长的速度,相对于当前价格所反映的利润增长预期。 所以你可能想免费检查一下 公司分析师预测的可视化.

如果您更愿意查看另一家公司——一家财务状况可能优越的公司——那么不要错过这个 自由 具有高股本回报率和低债务的有趣公司名单。

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或您的财务状况。 我们的目标是为您带来由基础数据驱动的长期专注分析。 请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感公司公告或定性材料考虑在内。 华尔街在提到的任何股票中都没有头寸。

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